O mercado de PCs está sangrando — e a culpa é da corrida da IA por memória

As encomendas globais de computadores pessoais despencaram 20,1% no terceiro trimestre de 2026 em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo dados preliminares do IDC Research. A queda representa 15,8 milhões de unidades a menos do que no terceiro trimestre de 2025 — a pior queda desde o primeiro trimestre de 2023, quando a pandemia ainda deixava cicatrizes na cadeia de suprimentos.

Os números são ainda mais dramáticos quando se olha a queda sequencial: as vendas caíram 9,1% em relação ao segundo trimestre, invertendo completamente o padrão sazonal que sempre fez o terceiro trimestre superar o segundo. É o terceiro trimestre de 2026 que deveria ser impulsionado pelas compras de volta às escolas e de volta ao trabalho. Em vez disso, ficou mudo.

O que aconteceu de fato

A história começa com um fenômeno que analistas chamam de "pull-in" — o ato de adiantar compras antecipando aumentos de preço. No início de 2026, fabricantes, distribuidores e clientes corporativos correram para comprar PCs antes que os custos de componentes explodissem. O resultado foi um primeiro semestre artificialmente inflado, que deixou o canal com estoque demais e compradores de menos no terceiro trimestre.

"O que estamos vendo é resultado do forte primeiro semestre", disse Jitesh Ubrani, diretor de pesquisa de dispositivos de consumo no IDC, em declaração ao comunicado da empresa. "Os fornecedores e canais encheram os armazéns com antecedência para fugir dos aumentos de preço, e isso perturbou a sazonalidade normal, onde o Q3 é tipicamente maior que o Q2."

Mas a história não acaba aqui. O "pull-in" explica por que o terceiro trimestre foi pior que o segundo — não por que está pior que o ano inteiro. A raiz do problema é muito mais profunda: a escassez global de memória e armazenamento, alimentada pela corrida sem precedentes dos data centers de IA.

Como a IA comeu a memória dos PCs

A partir de 2024, a explosão de data centers treinando e executando modelos de IA começou a consumir uma fração cada vez maior da capacidade global de DRAM e NAND. Os fabricantes de PC — que há décadas operavam com margens finas e dependiam de um mercado estável de memória — de repente passaram a competir diretamente com Google, Microsoft, Meta e Amazon pelos mesmos chips.

Segundo o Omdia, o custo de DRAM e SSDs agora representa quase 40% do custo de componentes de um PC — contra cerca de 15% anteriormente. Os preços quadruplicaram desde o início do ano. A escassez de processadores, placas gráficas e outros circuitos integrados também está contribuindo para as dificuldades dos fabricantes.

A Apple escapou relativamente mal, com uma queda de apenas 11,3% nas vendas — o suficiente até para aumentar sua participação no mercado, mesmo entregando menos máquinas. A Lenovo manteve a liderança, mas com queda de 22,6% em relação ao terceiro trimestre de 2025, enviando 14,9 milhões de unidades. A HP teve desempenho ainda pior: queda de 30,9% (10,3 milhões). A Dell perdeu 25% (7,6 milhões). O ASUS, único fabricante Windows a crescer, subiu 4%.

O que esperar

A previsão não é otimista. O Omdia estima que as encomendas globais de PC caiam mais 24% no quarto trimestre de 2026 e outros 7% ao longo de 2027. Para colocar em perspectiva, um colapso de 20% num único trimestre é uma experiência que o mercado de PCs não vivia desde a fase mais dura da pandemia.

O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, deixou claro em conversas com analistas que mais de 75% da produção de 2027 já está comprometida com clientes de data centers de IA. As novas instalações da Micron que estão em construção não devem entrar em operação até 2028. Especialistas estimam que a situação não deve melhorar até 2029.

Para o consumidor médio, a mensagem é clara: se você estava esperando o preço de um bom PC baixar, provavelmente vai ter que esperar mais dois anos. E se você acha que a IA vai fazer mais pessoas quererem comprar PCs, pense de novo — a mesma IA está tornando os PCs tão caros que muitas pessoas estão simplesmente adiando a compra.

A pergunta que fica: a corrida da IA por componentes de hardware está prestes a comer as próprias patas, destruindo o mercado que a alimenta?

Fontes: The Register, IDC, Tom's Hardware

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